Un informe recientemente publicado llamado "Libro Azul 2022 de Exportaciones de la Industria de los Cigarrillos Electrónicos" muestra que las exportaciones de cigarrillos electrónicos de China alcanzaron los 138.3 mil millones de yuanes en 2021, aumentando un 180% interanual. Esta tasa de crecimiento supera significativamente la cantidad total de bienes exportados y se proyecta que las exportaciones totales de cigarrillos electrónicos en 2022 alcanzarán los 186.7 mil millones de yuanes con una tasa de crecimiento del 35%.
En el mercado nacional, con más de 1.500 empresas de cigarrillos electrónicos, más del 70% de ellas se centran en las exportaciones. Después de la publicación de políticas desfavorables, es posible que los precios de las acciones de las empresas de cigarrillos electrónicos experimenten una reversión.
El rendimiento principal de la empresa continúa disminuyendo.
En los últimos años, muchas empresas han cambiado su enfoque hacia los mercados extranjeros en un intento por expandirse. Sin embargo, a pesar del crecimiento continuo en estos mercados, esto no ha logrado revertir la tendencia a la baja en el rendimiento de la compañía.
El 24 de agosto, el fabricante líder de cigarrillos electrónicos OEM, SMOORE International, reveló su desempeño operativo para la primera mitad de 2022. De acuerdo con su informe financiero, los ingresos de SMOORE International para la primera mitad de 2022 fueron de 5.653 mil millones de yuanes, una disminución del 18.7% en comparación con el mismo periodo del año pasado. Su beneficio neto ajustado fue de 1.436 mil millones de yuanes, una disminución del 51.7% en comparación con el mismo periodo del año pasado.
Semiconductor International ha informado de una notable disminución en los beneficios netos durante la primera mitad del año, citando varios factores como una menor venta a clientes empresariales, una disminución en los márgenes de beneficio bruto y un aumento en los gastos de ventas, gestión e I+D. El informe financiero de la compañía mostró que los ingresos por ventas a clientes empresariales ascendieron a 5.093 millones de CNY durante la primera mitad de 2022, lo que representa una disminución del 21,6% respecto al mismo período del año pasado. Los márgenes de beneficio bruto también cayeron del 54,9% al 47,9%. Mientras tanto, los gastos de I+D de Semiconductor International aumentaron un 156% a 604 millones de CNY en comparación con el mismo período del año pasado. La combinación de una disminución en las ventas, menores márgenes de beneficio bruto y un mayor gasto en I+D resultó en una notable caída en los beneficios netos de la compañía.
Comparado con Smoore International, otra empresa de cigarrillos electrónicos tuvo un rendimiento relativamente estable. La empresa china Boaton logró una facturación de 1.199 mil millones de RMB en la primera mitad de 2022, un aumento del 10.86% interanual. El beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa fue de 96.31 millones de RMB, una disminución del 6.7% interanual.
La marca líder china de cigarrillos electrónicos, Wuxin Technology, informó una ganancia neta de 1.710 millones de yuanes en el primer trimestre de 2022, una disminución del 28,5% respecto al mismo período del año anterior. El beneficio neto ajustado para el primer trimestre bajo los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados fuera de los Estados Unidos fue de 360 millones de yuanes, en comparación con los 611 millones de yuanes del mismo periodo del año pasado. Los últimos resultados financieros indican que las principales empresas de cigarrillos electrónicos aún no han visto una reversión en su rendimiento y aún se encuentran en una tendencia descendente.
Los mercados internacionales son dignos de anticipación.
En medio de políticas domésticas más restrictivas, la exportación al extranjero se ha convertido en una estrategia de desarrollo importante para numerosas empresas de cigarrillos electrónicos. Según un informe, actualmente hay más de 1,500 empresas chinas de fabricación y marca de cigarrillos electrónicos, y más del 70% de ellas exportan principalmente productos al extranjero. Se espera que el volumen total de exportación de cigarrillos electrónicos alcance los 186.7 mil millones de yuanes para 2022, con una tasa de crecimiento del 35%. La exportación a mercados extranjeros se ha convertido en el punto de crecimiento más importante para las empresas de cigarrillos electrónicos.
Los países y regiones más importantes en el mercado de exportación son Estados Unidos, la Unión Europea, Rusia y Reino Unido. En 2021, el valor total de exportación de cigarrillos electrónicos de China fue de 138.3 mil millones de yuanes, con el 53% de los cigarrillos electrónicos exportados a Estados Unidos. Las cantidades exportadas a la Unión Europea, Rusia y Reino Unido representaron el 15%, 9% y 7% respectivamente. Con la promoción de los cigarrillos electrónicos, se espera que la tasa de penetración de los cigarrillos electrónicos en la Unión Europea, Reino Unido y otras regiones profundice aún más.
El informe "Blue Paper" indica que el tamaño del mercado mundial de cigarrillos electrónicos superará los $108 mil millones en 2022, y se espera que el mercado de cigarrillos electrónicos en el extranjero mantenga una tasa de crecimiento del 35% en 2022.
Observando el mercado global, la industria de cigarrillos electrónicos cuenta con un crecimiento significativo y rápido, con aumentos constantes en las exportaciones nacionales.
Según los datos, la industria de los cigarrillos electrónicos en China exportó aproximadamente 138.3 mil millones de yuanes en 2021, un aumento interanual del 180%. Se espera que esta escala de exportación siga creciendo, alcanzando un ingreso de exportación de 340.2 mil millones de yuanes para el año 2024.
El rápido crecimiento del mercado global y el crecimiento acelerado de las exportaciones domésticas pueden convertirse en los puntos de crecimiento más importantes para las empresas de cigarrillos electrónicos nacionales en el futuro.
El mercado chino tiene un enorme potencial.
Se estima que el número de fumadores en China es de alrededor de 350 millones. La industria tabacalera china ha mantenido numerosos "primeros lugares" a nivel mundial durante muchos años, incluyendo la mayor área de cultivo de tabaco, la mayor cantidad de tabaco comprado, la mayor producción y consumo de cigarrillos, el mayor número de fumadores en el mundo y los ingresos fiscales más altos derivados del tabaco.
China, una de las principales naciones productoras de tabaco, tiene una industria de cigarrillos electrónicos relativamente pequeña pero en rápido crecimiento.
Según los datos, las ventas minoristas de cigarrillos electrónicos en China en 2021 fueron aproximadamente de 19.7 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 36%.
Según el "Libro azul de la industria de cigarrillos electrónicos 2021", para finales de 2021 había más de 1500 empresas en China involucradas en la fabricación y comercialización de cigarrillos electrónicos, con más de 1200 fabricantes, 200 empresas de comercialización de cigarrillos electrónicos y alrededor de 120 empresas de líquidos electrónicos. Hay casi 190,000 tiendas minoristas en la industria doméstica de cigarrillos electrónicos, incluyendo 138,000 tiendas autorizadas, 47,000 tiendas especializadas y de 5,000 a 7,000 tiendas de colección. Chengdu es actualmente la ciudad con más tiendas minoristas de cigarrillos electrónicos en China, seguida por Beijing, Shanghai, Shenzhen y Chongqing.
Más del 95% de los cigarrillos electrónicos producidos a nivel mundial, incluyendo sus componentes, son fabricados en China, con un 70% de ellos provenientes de Shenzhen y más del 95% de la producción de Shenzhen procedente de Bao'an. China está pasando gradualmente de ser el mayor productor de cigarrillos electrónicos en el mundo a convertirse en el mayor exportador de marcas de cigarrillos electrónicos del mundo.
China no solo es un destacado productor de productos de tabaco tradicionales, sino también un importante fabricante de cigarrillos electrónicos.
Sin embargo, desde la perspectiva de la tasa de penetración, China se encuentra muy rezagada en comparación con otros países desarrollados. Según datos del Grupo Consultor Zhongzhi, la tasa de penetración de los cigarrillos electrónicos en el mercado estadounidense fue del 38% en 2021, del 30.3% en Japón y del 20.9% en el Reino Unido. En comparación con estos países, la tasa de penetración de los cigarrillos electrónicos en China es solo del 1.5%. Desde una perspectiva de tasa de penetración, el mercado de los cigarrillos electrónicos en China aún se encuentra en etapas tempranas. Con el aumento futuro de las tasas de penetración, el mercado chino tiene un enorme potencial de crecimiento.
¿Verán las empresas de cigarrillos electrónicos una nueva oportunidad por delante?
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En 2016, la Administración de Alimentos y Medicamentos de los Estados Unidos (FDA, por sus siglas en inglés) emitió un comunicado declarando que los cigarrillos electrónicos son considerados productos de tabaco. Esto significa que los cigarrillos electrónicos están sujetos a las mismas regulaciones estrictas que los productos de tabaco tradicionales en cuanto a producción, ventas y publicidad. Además, cualquier producto de cigarrillo electrónico que se exporte a los Estados Unidos debe obtener la certificación de la FDA.
Mientras tanto, la FDA ha requerido que todos los minoristas no vendan cigarrillos electrónicos o productos similares a clientes menores de 18 años, siendo necesaria una verificación de edad al momento de la compra. En enero de 2020, la Administración de Alimentos y Medicamentos de los Estados Unidos (FDA) oficialmente publicó nuevas regulaciones sobre cigarrillos electrónicos en Estados Unidos, prohibiendo el uso de la mayoría de los productos de vapor de nicotina con sabor a frutas y menta para frenar el aumento en el consumo juvenil.
En cuanto a las políticas de cigarrillos electrónicos, Estados Unidos tiende a inclinarse hacia una autorización limitada, pero las políticas varían de estado a estado.
En el mercado del Reino Unido, las políticas se están volviendo más abiertas. El 29 de octubre de 2021, el sitio web del gobierno del Reino Unido anunció que el Servicio Nacional de Salud (NHS) clasificará los cigarrillos electrónicos como medicamentos con receta para ayudar a los fumadores a dejar de fumar. Este es un cambio significativo impulsado por el Secretario de Estado de Salud y Atención Social del Reino Unido, Sajid Javid, en la regulación de los cigarrillos electrónicos y marca el primer país en otorgar licencias de productos médicos para cigarrillos electrónicos a nivel mundial.
Las regulaciones de Alemania sobre cigarrillos electrónicos siguen las mismas leyes que los productos de tabaco, prohibiendo su venta a menores de 18 años. Los cigarrillos electrónicos son regulados como productos de tabaco en Alemania, con un plan para implementar una prohibición integral de la publicidad de tabaco a partir de 2022, y una prohibición de fumar y publicitar productos de cigarrillos electrónicos a partir de 2024.
Al observar los países europeos, la venta de cigarrillos electrónicos generalmente está permitida en cierta medida. Sin embargo, en comparación con los países europeos, los países del sudeste asiático tienden a ser más conservadores. En la mayoría de los países del sudeste asiático y de Oriente Medio, hay una tendencia a imponer una prohibición de los cigarrillos electrónicos, prohibiendo directamente la importación y venta de los mismos para frenar su distribución desde la fuente.
La política de apertura de China también tiene sus límites.
En los últimos dos años, a medida que el mercado chino de cigarrillos electrónicos se ha desarrollado rápidamente, la regulación de políticas sobre los cigarrillos electrónicos también se ha fortalecido gradualmente. En particular, se han implementado una serie de medidas regulatorias para proteger a los menores de los cigarrillos electrónicos.
El 2 de febrero de 2021, la Administración Estatal del Monopolio del Tabaco publicó las "Medidas Administrativas para Cigarrillos Electrónicos (Borrador para Comentarios)", que aclararon las políticas regulatorias para la producción, venta al por mayor, venta al por menor, importación y exportación de cigarrillos electrónicos (excluyendo los productos de tabaco calentado) en todos los niveles. En noviembre de 2021, los nuevos productos de tabaco como los cigarrillos electrónicos fueron incluidos oficialmente en el sistema de regulación del tabaco. Desde entonces, la industria de los cigarrillos electrónicos ha experimentado un período de intensa publicación de políticas.
El 26 de noviembre de 2021, el Consejo de Estado de China emitió una versión revisada de "Reglamentos sobre la Implementación de la Ley del Monopolio del Tabaco de la República Popular China", incluyendo oficialmente los cigarrillos electrónicos en la regulación del tabaco tradicional. El 30 de noviembre de 2021, la Administración Nacional de Monopolio del Tabaco publicó un borrador de norma nacional para los cigarrillos electrónicos, aclarando los estándares para el producto. El 11 de marzo de 2022, la Administración Nacional de Monopolio del Tabaco publicó las "Medidas de Gestión de Cigarrillos Electrónicos", que especifica que a partir del 1 de mayo de 2022, la venta de cigarrillos electrónicos aromatizados que no sean de tabaco y cigarrillos electrónicos con atomizadores autoañadidos estará prohibida. Las "Medidas de Gestión de Cigarrillos Electrónicos" entraron oficialmente en vigor el 1 de mayo de 2022, y el 15 de junio de 2022 se lanzó la plataforma nacional unificada de gestión de comercio de cigarrillos electrónicos. El 1 de octubre de 2022, también entrará en vigor la norma nacional obligatoria para los cigarrillos electrónicos. Con estas regulaciones, la industria de los cigarrillos electrónicos ha entrado en una nueva etapa de desarrollo en la que existen leyes y estándares que seguir.
Desde una perspectiva de política, la regulación de la industria de los cigarrillos electrónicos ha pasado ahora de la etapa de formulación de políticas a la implementación de políticas. En cuanto a las empresas, las principales empresas nacionales de la industria de los cigarrillos electrónicos incluyen actualmente a Wuxin Technology, Huabao International, Smoore International, Jinjia shares y Yingqu Technology, entre otras. Desde 2021, los precios de las acciones de estas empresas han caído entre un 50% y un 90%.
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