Información principal:
Philip Morris International (PMI) continúa consolidando su posición líder, ampliando la brecha con sus competidores. La compañía ha experimentado un crecimiento tanto en ingresos netos como en ganancias (aunque las ganancias netas disminuyeron debido a proyectos especiales), con un fuerte crecimiento en su negocio libre de humo (IQOS, ZYN). Los ingresos de IQOS han superado a Marlboro por primera vez, y ZYN ha tenido un buen desempeño en el mercado estadounidense. PMI ha logrado un raro crecimiento en el volumen de ventas de cigarrillos y está expandiéndose activamente en el mercado estadounidense, incluyendo la promoción independiente de IQOS y la expansión de la capacidad de producción de ZYN, al mismo tiempo que desinvierte en su negocio de salud y medicina. British American Tobacco (BAT) ha experimentado un declive en su desempeño, con disminuciones tanto en ingresos netos como en ganancias, solo viendo crecimiento en su negocio de bolsas de nicotina (Velo). Sus ventas de cigarrillos, cigarrillos electrónicos (Vuse) y cigarrillos calentados (glo) enfrentan desafíos, impactados por factores como productos ilegales y salidas del mercado. La compañía sigue explorando áreas más allá de la nicotina y optimizando la investigación y desarrollo. Japan Tobacco Inc. (JTI) ha tenido un buen desempeño, con sus ventas de productos de tabaco combustible y ventas totales superando a British American Tobacco. La compañía ha experimentado un crecimiento en ingresos netos, pero una disminución significativa en ganancias netas. Su marca insignia de tabaco combustible ha tenido un buen desempeño, mientras que los productos de reducción de daño (Ploom) han crecido rápidamente pero dependen principalmente del mercado japonés. Es importante destacar que JTI incrementó significativamente su participación en el mercado estadounidense a través de la adquisición de Vector Group. Imperial Brands ha mostrado una ligera mejora en su desempeño, con un ligero aumento en ingresos netos. El tabaco tradicional sigue siendo su principal fuente de ingresos y ganancias, mientras que los productos de próxima generación aún se encuentran en una etapa de pérdidas, pero la compañía está progresando en algunos mercados e implementando una estrategia de expansión cautelosa para los productos de próxima generación. Altria Group se enfoca en el mercado estadounidense y enfrenta una mayor competencia. Los ingresos netos han disminuido ligeramente, con ganancias también en descenso. Las ventas de cigarrillos continúan disminuyendo, y sus productos libres de humo (como los cigarrillos electrónicos NJOY, on!) enfrentan desafíos, no logrando alcanzar eficazmente los objetivos tempranos debido a factores como los cigarrillos electrónicos desechables ilegales. El negocio tabacalero de KT&G ha logrado un crecimiento en ganancias. Aunque el mercado doméstico tiene una baja participación en volumen de ventas, contribuye principalmente a los ingresos y ganancias, siendo sus productos de tabaco calentado líderes en el mercado surcoreano. Su participación en el mercado internacional es relativamente alta en volumen de ventas pero baja en contribución de ganancias, con la expansión internacional de productos de próxima generación dependiendo en gran medida de la cooperación con Philip Morris International (PMI). Para el año 2024, las compañías tabacaleras multinacionales continúan diferenciándose en su desarrollo, con el panorama del mercado evolucionando. Philip Morris International (PMI) mantiene su liderazgo sobre sus competidores, mientras que Japan Tobacco ha superado a British American Tobacco en ventas de productos de tabaco combustible, ventas totales de productos de tabaco combustible y cigarrillos calentados.
Philip Morris International (PMI) - It is a multinational company focused on tobacco products and related ventures with its headquarters located in New York City, United States.
Rendimiento financiero.
En 2024, los principales productos de la compañía vieron un aumento tanto en cantidad como en precio, logrando un buen desempeño operativo. La utilidad neta aumentó un 7,7% a $37.88 mil millones, con una utilidad neta de $23.22 mil millones en el negocio de productos de tabaco combustible y $14.66 mil millones en el negocio de productos sin humo, lo que representa un aumento interanual del 4,0% y 14,2%, respectivamente. La meta de la compañía es que la utilidad neta del negocio de productos sin humo represente dos tercios de la utilidad neta total de la compañía para 2030. La ganancia de la compañía fue de $13.40 mil millones, un aumento interanual del 16,0%; la ganancia neta fue de $7.50 mil millones, una disminución interanual del 9,3%.
Productos principales y marcas
En 2024, el volumen total de ventas de cigarrillos y cigarrillos calentados alcanzó los 15,13 millones de cajas, con un aumento interanual del 2,5% y un aumento de 0,4 puntos porcentuales en comparación con el año anterior.
Cigarrillos. Las ventas de cigarrillos alcanzaron los 12.337 millones de cajas, un aumento del 0,6% interanual, marcando el primer crecimiento positivo desde 2012, cuando las ventas alcanzaron su pico en 18.541 millones de cajas y luego disminuyeron durante 11 años consecutivos. El crecimiento fue impulsado principalmente por los mercados de Rusia y Turquía. El precio promedio de los cigarrillos aumentó un 8,7% interanual. En 2024, las ventas de la marca Marlboro de cigarrillos aumentaron un 3,7% a 4.978 millones de cajas, representando el 40,3% de las ventas totales de cigarrillos de la empresa; las marcas Marlboro, Parliament, Chesterfield, L&M y Philip Morris juntas representaron más del 80% de las ventas totales de cigarrillos de la empresa.
Productos de tabaco calentado. En 2024, las ventas de productos de tabaco calentado alcanzaron los 2.794 millones de cajas, un aumento interanual del 11.5%, pero la tasa de crecimiento ha estado disminuyendo durante cinco años consecutivos. El aumento en el volumen de ventas proviene principalmente de los mercados de Japón, Rusia y Alemania. La ganancia neta de los productos IQOS alcanzó los 11 mil millones de dólares estadounidenses, superando por primera vez a la marca de cigarrillos Marlboro. Se abrieron cinco nuevos mercados, ampliando la cobertura del mercado a 76 países y regiones. El número de usuarios de IQOS aumentó en 3.4 millones, alcanzando los 32.2 millones.
La marca de cigarrillos electrónicos VEEV ha ingresado a 14 nuevos mercados, ampliando su cobertura de mercado a 40 países y regiones. En 13 mercados de Europa, incluidos Francia, Alemania, Grecia y Polonia, se ha ubicado entre los tres primeros en ventas locales de cigarrillos electrónicos, con una base de usuarios de 1 millón de personas.
Las bolsas de nicotina. Las ventas de bolsas de nicotina alcanzaron los 640 millones de latas, un aumento interanual del 52.9%. La marca de bolsas de nicotina ZYN se vende en 37 países y regiones, con ingresos netos superiores a los $2.1 mil millones. En cuanto a ingresos netos, ZYN se ha convertido en la marca de producto de tabaco sin humo más grande en los Estados Unidos.
Ajustes de reestructuración empresarial
Venta de activos principales en el departamento de salud médica. La empresa ha estado expandiéndose en el sector de salud médica a través de una serie de fusiones y adquisiciones desde 2021 con el objetivo de lograr ingresos netos de al menos $1 mil millones para 2025, superando los productos "más allá del nicotina". Sin embargo, el negocio no ha estado funcionando bien, con ingresos netos en 2024 alcanzando solo los $330 millones. La empresa ha vendido el fabricante de medicamentos inhalables Vectura Group Ltd. por menos de 300 millones de libras (aproximadamente 1 libra equivale a 9.7 RMB), lo que es menos de un tercio del precio por el que fue adquirido en 2021.
Optimización del diseño empresarial. La empresa tiene más de 170 mercados, siendo los diez principales mercados como Indonesia, Turquía y Rusia los que contribuyen casi el 60% de las ventas de cigarrillos y tabaco calentado. Con el fin de adaptarse mejor a los cambios del mercado y mejorar la eficiencia operativa, reestructuraron e integraron cuatro departamentos regionales y dos unidades de negocio independientes. Disolvieron la unidad de negocios independiente de Swedish Match y la fusionaron en los cuatro departamentos regionales, mientras que el negocio de salud se integró en la división europea.
Fortaleciendo el control del mercado egipcio. Tras el establecimiento de la empresa conjunta de tabaco UTC en 2022 (con Philip Morris International (PMI) y la Egyptian Eastern Company teniendo 76% y 24% respectivamente), rompiendo el monopolio de producción de la Egyptian Eastern Company en el mercado egipcio, Philip Morris International (PMI) continúa aumentando su control sobre el mercado egipcio. En mayo de 2024, Philip Morris International (PMI) adquirió de forma indirecta el 49% de las acciones de la empresa UAE Global Investment Holdings Company, manteniendo así el 14.7% de las acciones de la Egyptian Eastern Company. El propósito es fortalecer aún más su presencia en el mercado egipcio y avanzar en la estrategia de "futuro libre de humo" en Egipto.
Ampliación del mercado en los Estados Unidos.
La empresa estima que los beneficios totales de la industria del tabaco en Estados Unidos superan los $25 mil millones. Consideran que Estados Unidos es el mercado de crecimiento más importante, y esperan que el mercado estadounidense se convierta en su mercado más rentable en términos de ingresos netos dentro de 3 a 5 años.
Obtuvo la aprobación de la Administración de Alimentos y Medicamentos de los Estados Unidos (FDA). El tabaco oral tradicional de la compañía, los productos de tabaco calentado y los cigarrillos 尼古丁袋 han recibido el permiso de comercialización de la FDA. Además, el tabaco oral tradicional, los dos productos de tabaco calentado y los cigarrillos han recibido la certificación de producto de riesgo modificado por la FDA.
Philip Morris International (PMI) promovió de forma independiente IQOS. En 2013, la compañía llegó a un acuerdo con Altria Group, otorgando a este último derechos exclusivos sobre la propiedad intelectual y comercialización de IQOS en Estados Unidos, pero el progreso no fue satisfactorio. Después de que el acuerdo de colaboración expirara el 30 de abril de 2024, PMI comenzó a expandir de forma independiente su negocio de tabaco calentado en Estados Unidos.
Ampliar la capacidad de producción de los productos de ZYN marca 尼古丁袋. Los productos de la marca ZYN representan el 65.9% del volumen total de ventas y el 72.4% de las ventas minoristas totales en el mercado de parches de nicotina en los Estados Unidos. Debido a restricciones en la capacidad de producción, se espera que la tasa de crecimiento de las ventas de los productos de la marca ZYN disminuya para el 2024. Para hacer frente a esto, la empresa está invirtiendo $600 millones para construir una planta de fabricación de parches de nicotina en Colorado, EE. UU., y $230 millones adicionales para expandir una planta de fabricación de parches de nicotina en Kentucky. La empresa anticipa que para la segunda mitad de 2025, la capacidad de producción y suministro de los productos de la marca ZYN mejorará, con ventas en los EE. UU. alcanzando entre 780 millones y 820 millones de latas en 2025.
La compañía planea vender su negocio de cigarros. Con la continua disminución en el rendimiento del mercado de cigarros de Estados Unidos, la compañía anunció una evaluación estratégica de su negocio de cigarros en Estados Unidos en 2024 y actualmente está explorando la venta de dicho negocio en Estados Unidos.
Tabacalera Británico Americana
Rendimiento Financiero
En 2024, la empresa informó de un beneficio neto de 25.867 millones de libras, una disminución del 5.2% en comparación con el año anterior. Entre todas las categorías, solo el beneficio neto para los 尼古丁袋 aumentó un 46.6% interanual, mientras que el beneficio neto para cigarrillos, cigarrillos electrónicos, tabaco calentado, tabaco oral tradicional y otros productos de tabaco disminuyeron un 6.4%, 5.0%, 7.5%, 6.1% y 1.1% respectivamente. El beneficio neto combinado de productos de tabaco sin humo como cigarrillos electrónicos, tabaco calentado y 尼古丁袋 representó el 17.5% del beneficio neto total de la empresa, un aumento de 1 punto porcentual respecto al año anterior. Uno de los objetivos estratégicos de la empresa es que al menos el 50% de su beneficio neto provenga de productos de tabaco sin humo para 2035. La empresa logró un beneficio de 2.74 mil millones de libras en 2024, una disminución significativa respecto a los niveles de beneficio antes de 2023.
Principales productos y marcas
Cigarrillos. En 2024, se vendieron un total de 10.1 millones de cajas de cigarrillos, una disminución del 8.9% en comparación con el año anterior. Las ventas en 2025 podrían caer por debajo de las 10 millones de cajas. Las principales razones de esta disminución son la salida de los mercados de Rusia y Bielorrusia, así como la contracción continua del mercado de cigarrillos en Estados Unidos. El año pasado, las ventas de cigarrillos en Estados Unidos cayeron por debajo de un millón de cajas por primera vez, llegando a 940,000 cajas. En 2020, la empresa tenía presencia en aproximadamente 180 países y regiones, pero para 2024 había salido de casi 50 mercados.
La marca de cigarrillos electrónicos Vuse se vende en 63 países y regiones, con un volumen de ventas que disminuyó por primera vez a 6.16 mil millones de unidades anualmente, un 5.9% menos respecto al año anterior y representando el 40% del volumen global de ventas legales de cigarrillos electrónicos, una disminución de 1.2 puntos porcentuales respecto al año anterior. La compañía cree que la caída en las ventas se debe principalmente a la proliferación de cigarrillos electrónicos desechables ilegales en los Estados Unidos y factores desfavorables como las prohibiciones de sabores en Quebec, Canadá. Los Estados Unidos es el mercado más grande para los cigarrillos electrónicos de British American Tobacco, habiendo obtenido la aprobación de la FDA para 22 productos de cigarrillos electrónicos, lo que representa el 60% de los productos de cigarrillos electrónicos aprobados por la FDA en el mercado.
Los productos de tabaco calentado de la marca Glo vendieron 418.000 cajas, lo que representa una disminución del 11,6% interanual, la mayor caída entre los diversos productos de la compañía. La empresa calculó que su cuota de mercado global era del 16,7%, una disminución de 0,4 puntos porcentuales en comparación con el año anterior. La empresa ha mejorado sus productos de tabaco calentado para reducir la brecha entre Glo e IQOS de Philip Morris International (PMI). Además, han lanzado su primera marca de productos de tabaco calentado sin tabaco, llamada VEO, que ha ingresado a 20 mercados.
Los pouches de nicotina. La marca Velo ha ingresado a 10 nuevos mercados, expandiéndose a 44 países y regiones. Las ventas de pouches de nicotina alcanzaron los 8.3 mil millones de pouches, un aumento interanual del 55.0%, pero la estructura de precios disminuyó un 2.9% interanual. Los pouches de nicotina de la compañía mantienen una posición líder en los mercados de 21 países de Europa. En Estados Unidos, las ventas de pouches de nicotina de la marca Velo aumentaron un 234% a 990 millones de pouches, gracias a la actualización de la imagen de la marca Velo y al lanzamiento de la marca de pouches de nicotina Grizzly, que lleva el mismo nombre que el tabaco oral tradicional. Se construyó y abrió una nueva fábrica en Italia para expandir la capacidad de producción de pouches de nicotina, y la compañía adquirió una serie de patentes de pouches de nicotina sintética sin humo propiedad de la empresa estadounidense Beni Oral Nicotine por $30 millones. La compañía espera que el mercado global de pouches de nicotina sea comparable al de los cigarrillos electrónicos y productos de tabaco calentado para el año 2030.
Tabaco sin humo tradicional. Las ventas disminuyeron un 8,2% a 122.000 cajas en comparación con el año anterior, con el 90% del volumen de ventas y de ingresos provenientes del mercado estadounidense.
Continuar expandiéndose a áreas más allá del nicotina.
La empresa siempre ha estado comprometida en buscar oportunidades más allá del nicotina, y su firma de capital de riesgo, BTV (Btomorrow Ventures), es un jugador clave en las inversiones no relacionadas con la nicotina. Desde su primera inversión en 2020 hasta finales de 2024, BTV ha completado 28 inversiones, con la mayoría del fondo inicial de £150 millones ya desplegado. En 2024, se lanzó un nuevo fondo de £200 millones para la segunda fase. BTV continúa apoyando a las empresas de su cartera, realizando múltiples inversiones de seguimiento en 2024.
Organización para optimizar la innovación en la investigación y desarrollo
Optimización del ecosistema de innovación. La empresa está reestructurando y mejorando su ecosistema de investigación y desarrollo con el fin de adaptarse mejor a futuros cambios en la demanda de los consumidores. Esto incluye una sede mundial para investigación y desarrollo y un centro de innovación, tres centros de investigación, tres centros de innovación centrados en nuevas categorías de productos como los productos de tabaco sin humo, dos centros de productos, dos socios estratégicos, más de 50 socios de desarrollo y varios socios de innovación abierta.
Establecimiento de una Plataforma Pública de Datos de Investigación Libre de Humo. La compañía ha establecido una plataforma de datos llamada Omni, que recopila sus conceptos innovadores y resultados de investigación en productos de tabaco sin humo, recopila datos de productos de tabaco sin humo de 82 mercados, publica 265 artículos revisados por pares y más de 8,200 patentes autorizadas, e incluye 614 artículos relacionados de investigaciones fuera de la compañía. Todos estos logros recopilados por Omni son compartidos abiertamente para su uso por investigadores, agencias reguladoras y el público en general.
Japan Tobacco Inc. - Tabacalera de Japón Inc.
BAT Earns Gold as Sustainable Development Leader
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