Cambios en los beneficios operativos en el mercado de cigarrillos electrónicos en Corea.

El 11 de abril, según un informe del medio de comunicación surcoreano Bizwatch, ha habido algunos nuevos desarrollos en los márgenes de beneficio de los principales actores en el mercado de cigarrillos electrónicos del país. PhiMo International Korea vio un aumento del 163% en el beneficio operativo en 2022, mientras que el beneficio operativo de BAT Korea disminuyó un 12%. KT&G tiene un margen de beneficio del 30% y posee una participación de mercado del 84%, lo que lo convierte en el principal jugador en el mercado surcoreano.

El beneficio operativo de PMI repunta en contra de las tendencias del mercado.

En 2022, habrá cambios en los ingresos de KT&G, PMI Korea y BAT Korea.

KT&G y PMI Korea son los dos principales actores en el mercado de cigarrillos electrónicos en Corea del Sur, mientras que BAT Korea se enfrenta a una detención del crecimiento.

Los analistas de la industria tabacalera de Corea del Sur creen que el futuro beneficio se encuentra en el mercado de los cigarrillos electrónicos, a medida que la industria del tabaco se aleja de los cigarrillos tradicionales hacia los electrónicos.

Según fuentes de la industria, en 2022 las ventas de la compañía surcoreana de PMI alcanzaron los 686.8 mil millones de KRW, lo que representa un aumento del 21.5% en comparación con 2021. El beneficio operativo aumentó un 162.5%, alcanzando los 80.6 mil millones de KRW. El margen de beneficio operativo aumentó del 5.4% en 2021 al 11.7% en 2022.

En 2022, los ingresos de KT&G fueron de 36,94 billones de won coreanos, lo que representa un aumento del 5,8% con respecto a 2021. Durante este período, el beneficio operativo creció un 3,4% alcanzando los 11,23 billones de won coreanos, lo que resulta en un margen de beneficio operativo del 30,3%.

Las exportaciones de tabaco y las ventas de cigarrillos electrónicos de KT&G en el extranjero impulsaron el crecimiento, a medida que la demanda en el mercado nacional de tabaco disminuyó un 1% en 2022. Las ventas de cigarrillos en el extranjero de KT&G en 2022 ascendieron a 1,98 billones de KRW, un aumento del 47,2% respecto a 2021. Además, las ventas del producto de próxima generación (NGP) de la compañía, con ventas totales de 87,63 mil millones de KRW en 2022, crecieron un 73,9%.

BAT Korea informó un aumento del 14,3% en los ingresos para 2022, alcanzando los 539,8 mil millones de KRW. Sin embargo, el beneficio operativo de la empresa disminuyó un 12%, quedando en 44,6 mil millones de KRW, lo que resultó en una disminución en el margen de beneficio operativo del 10,7% en 2021 al 8,3% en 2022. Además, el beneficio neto para 2022 disminuyó un 33,6%, alcanzando los 28,5 mil millones de KRW.

La cuota de mercado de los cigarrillos electrónicos sigue creciendo.

Aunque los cigarrillos todavía dominan el mercado del tabaco en Corea del Sur con una cuota de mercado de aproximadamente el 85%, los cigarrillos electrónicos están reemplazando rápidamente a los cigarrillos tradicionales y se están convirtiendo en la fuerza impulsora de las futuras ganancias de las compañías tabacaleras.

Según el informe "Tendencias del mercado de tabaco 2022" publicado por el Ministerio de Estrategia y Finanzas de Corea del Sur, la cuota de mercado de los cigarrillos electrónicos en el mercado nacional de tabaco ha estado aumentando constantemente desde 2017, pasando del 2.2% al 9.6% en 2018, al 10.5% en 2019, al 10.6% en 2020, al 12.4% en 2021 y al 14.8% en 2022. Después de un período de estancamiento en 2019 y 2020, la cuota de mercado ha estado en aumento desde 2021.

Cambios en la cuota de mercado de los cigarrillos electrónicos | Fuente de la imagen: 2FIRSTS

En 2022, KT&G tenía una cuota de mercado del 47,5% en tiendas de conveniencia. Además, el equipo de cigarrillos electrónicos de KT&G representó el 84% de la cuota de mercado en el mismo año.

La compañía surcoreana de PMI ha estado enfocándose activamente en el mercado de cigarrillos electrónicos, lanzando una nueva línea llamada "IQOS Illuma One" en febrero de 2023 después de presentar iCos Illuma en octubre de 2022.

Aunque KT&G y PMI compiten en el mercado nacional, han formado una alianza en el extranjero. En enero de 2023, KT&G firmó un acuerdo de 15 años para proporcionar a PMI productos libres de humo en el mercado internacional (excluyendo Corea del Sur). A cambio de los derechos de marketing, distribución y ventas de los cigarrillos electrónicos de KT&G en el extranjero, PMI garantiza una distribución mínima de unidades de cigarrillos para asegurar la rentabilidad de KT&G.

Por otro lado, según se informa, BAT tiene una cuota de mercado de aproximadamente el 10% en el mercado de cigarrillos electrónicos de Corea del Sur. Recientemente, la compañía lanzó 'Glo HyperX2' en Corea con el objetivo de recuperarse, pero aún no ha habido un cambio significativo en la cuota de mercado.

Según un informante de la industria coreana, "después de un período de estancamiento, el mercado nacional de los cigarrillos electrónicos ha crecido lentamente desde 2022, y el desafío es cómo desarrollar aún más el mercado".

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Se espera que la demanda de tabaco calentado en Corea del Sur aumente un 21% en 2022, mientras que la demanda de cigarrillos disminuirá un 1.8%.

Referencias:

El informe de ventas de cigarrillos del año pasado muestra que BAT Korea no logró alcanzar sus objetivos.