Los mercados volátiles que presenciamos en 2022 nos recuerdan la importancia de la estabilidad para los inversionistas. Los jubilados u otras personas que buscan dividendos pueden considerar invertir en la gigante del tabaco 奥驰亚 Group (MO 0.92%) para estabilizar su cartera y tener algo de dinero extra en sus bolsillos.
Esta acción solo cayó un 4% en 2022 y pagó un generoso rendimiento de dividendo del 8.5% a los inversionistas. A medida que Wall Street entra en 2023 con cierta incertidumbre, la confiabilidad de un rendimiento tan alto puede resultar más atractiva para los inversionistas.
奥驰亚 puede no ser una acción adecuada para todos, pero esto es lo que permite a aquellos que la mantienen dormir tranquilos por la noche, sabiendo que su inversión está generando ingresos de dividendos confiables.
Durante este período, el precio de las acciones cayó un 32% como resultado del desastroso fracaso de 奥驰亚 después de adquirir una participación en la empresa de cigarrillos electrónicos Juul por aproximadamente $13000 millones en 2018 y posteriormente ver su valor evaporarse debido a la supervisión regulatoria.
Sin embargo, eso fue en ese entonces; ahora, el stock de 奥驰亚 refleja ese error, con un ratio precio-ganancias (P/E) justo por encima de 9, significativamente más bajo que el P/E mediano del stock en la última década (P/E de 17). Esto no significa que el precio de las acciones no pueda seguir bajando, pero el descuento en los fundamentos a largo plazo de 奥驰亚 puede proporcionar un margen de seguridad, las malas noticias ya se han tenido en cuenta.
Esta podría ser una de las razones por las cuales 奥驰亚 se mantiene estable este año. Sospecho que si las acciones se negociaran a una valoración más alta, por ejemplo, por encima de su promedio de diez años, caerían aún más en este mercado bajista.
Un rendimiento de dividendo confiable del 8,5%.
Desde la década de 1960, los estadounidenses saben que los cigarrillos son perjudiciales para la salud, pero 奥驰亚 ha seguido ganando más dinero. En 2012, 奥驰亚 envió 136 mil millones de unidades de productos de tabaco, mientras que en 2021 solo enviaron 95 mil millones de unidades. Sin embargo, las ganancias operativas de los productos de tabaco aumentaron de $ 6.2 mil millones a $ 10.4 mil millones. Esto destaca el poder de fijación de precios de 奥驰亚 debido a la naturaleza adictiva de sus productos.
Durante años, estos precios en aumento han respaldado la salud financiera de 奥驰亚, convirtiéndola en un rey de dividendos que ha visto 52 años consecutivos de incrementos.
YCharts proporciona datos sobre la proporción de pago de dividendos en efectivo para MO.
Los inversionistas pueden estar preocupados por la proporción de pago de dividendos del 81%, pero no deberían estar excesivamente preocupados. El negocio de 奥驰亚 no requiere una gran cantidad de capital; puede distribuir la mayoría de las ganancias a los accionistas y seguir operando exitosamente. Si bien el negocio puede no ser emocionante, ha demostrado ser muy efectivo para generar efectivo para los inversionistas.
Descansar en una situación de emergencia.
Parece razonable suponer que el modelo de subir los precios de 奥驰亚 una y otra vez no será efectivo siempre, y la administración parece entender esto, como demuestran sus inversiones en Juul y Cronos Group en un intento de diversificar su negocio. 奥驰亚 aún está trabajando para crear un futuro más allá de los cigarrillos, y los inversores deben seguir de cerca su progreso a largo plazo. Sin embargo, si es necesario, la empresa tiene un apalancamiento significativo para generar dinero adicional.
奥驰亚 posee una participación del 10% en el fabricante global de cerveza AB InBev, la cual, según el precio de las acciones de hoy, está valorada aproximadamente en $11 mil millones de dólares. Si 奥驰亚 decidiera vender esta participación, obtendría en efectivo aproximadamente una octava parte de su valor de mercado, lo que le proporcionaría suficientes fondos para recomprar acciones o pagar deudas. 奥驰亚 podría casi completamente pagar la deuda que adquirió al invertir en Juul.
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