Aspire presenta declaración de registro para IPO en Estados Unidos

El 20 de febrero, la empresa de cigarros electrónicos y productos de CBD, Aspire, presentó una declaración de registro para hacerse pública en el mercado de valores de Estados Unidos.

La empresa tiene la intención de hacerse pública en la bolsa de valores NASDAQ, con un precio máximo propuesto de las acciones de $9 y el objetivo de recaudar $155.25 millones emitiendo 17.25 millones de acciones. La declaración de registro proporciona detalles sobre las operaciones actuales de la empresa, los factores de riesgo y la estructura de capital.

La empresa matriz de Aspire, un departamento comercial, es fabricante de productos de vapeo y CBD. También se presentan en el documento de registro las ventas minoristas globales totales de productos de vapeo desde 2015 hasta 2020 y el pronóstico de ventas minoristas para 2021 a 2024 (ver gráfico a continuación).

Fuente: Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos.

Según los datos, durante los primeros días de establecimiento de la empresa (2015-17), un sistema abierto era más bienvenido por el mercado. Sin embargo, desde el reemplazo gradual de los sistemas de vapeo abiertos por los cerrados, los sistemas cerrados se han convertido en la corriente principal en el mercado y han superado a los sistemas abiertos en 2019. Ese año, las ventas globales de los sistemas cerrados de vapeo alcanzaron los 9.688 mil millones de dólares, superando los 8.392 mil millones de dólares de los sistemas abiertos.

La empresa predice que los sistemas cerrados seguirán dominando el mercado y que las ventas mundiales de vapeadores alcanzarán los 66.8 mil millones de dólares para el 2023.

Desde 2019, la empresa ha estado expandiendo su mercado de CBD en Estados Unidos y Canadá. En 2020, las ventas globales de productos de cannabis alcanzaron los $2.9 mil millones.

Fuente: Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (U.S. Securities and Exchange Commission)

Además, la empresa también lleva a cabo negocios de OEM/ODM para sistemas de atomización electrónica.

Según el documento de registro de Aspire, el principal mercado de la empresa es Europa, con un 61% de la participación total de la empresa en 2020, seguido por un 22,6% en Estados Unidos. Sus esfuerzos para expandirse en el mercado de Asia-Pacífico han sido significativos, aumentando del 0,1% en 2019 al 9,5%.

Fuente: Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos.

Los factores de riesgo mencionados en el informe de registro de la empresa son los siguientes:

Leyes, regulaciones y políticas existentes y recientemente promulgadas podrían presentar barreras para las futuras operaciones comerciales de la empresa y tener efectos adversos significativos. Actualmente, la empresa solo puede vender legalmente un producto, Nautilus Prime, en los Estados Unidos, que representó menos del 11% de los ingresos de la empresa en los Estados Unidos en el año que finalizó el 30 de junio de 2020. Como resultado, la empresa ya no puede vender productos que representaban más del 89% de sus ingresos en los Estados Unidos en ese mismo período, lo que llevó a una caída en las ventas en los Estados Unidos en los seis meses que finalizaron el 31 de diciembre de 2020. El mercado de los productos de vaporización de cannabis todavía está inmaduro, con la mayoría de las ventas ocurriendo en los Estados Unidos, y la expansión en los Estados Unidos o a nivel mundial no está garantizada. Recientemente, declaraciones conjuntas de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos y la Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas, cambios propuestos en las reglas de NASDAQ y un proyecto de ley aprobado por el Senado de los Estados Unidos, han solicitado estándares más estrictos al evaluar las calificaciones de los auditores de empresas emergentes, especialmente aquellos auditores que no están sujetos a inspecciones de la Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas fuera de los Estados Unidos. Estos desarrollos podrían aumentar la incertidumbre en torno a las emisiones de la empresa. Si hay evidencia o investigaciones que demuestren que el uso de productos electrónicos de vaporización o cannabis plantea riesgos para la salud a largo plazo, el uso de dichos productos podría disminuir significativamente, lo que tendría un impacto adverso sustancial en los negocios, la situación financiera y el rendimiento operativo de la empresa. Las operaciones de la empresa conllevan riesgos e incertidumbres inherentes, incluyendo cambios en los entornos regulatorios, descubrimientos médicos y la aceptación del mercado de dispositivos de cigarrillos electrónicos. La empresa enfrenta posibles efectos adversos debido a las ventas, responsabilidad del producto y quejas de los usuarios. El uso indebido o abuso de los productos de la empresa podría causar efectos adversos potenciales para la salud, lo que llevaría a quejas, reclamos de responsabilidad del producto y publicidad negativa. La empresa enfrenta competencia en la industria de la vaporización electrónica, incluyendo empresas más grandes y conocidas con una participación significativamente mayor en el mercado, y Aspire podría no competir eficazmente. Además, brotes masivos de enfermedades, desastres naturales o comportamientos inapropiados por parte de empleados o distribuidores podrían perjudicar los intereses y la reputación de la empresa y tener un impacto adverso en sus operaciones comerciales.

2FIRSTS continuará siguiendo este tema y proporcionará actualizaciones oportunas. Estén atentos a nuestra última cobertura.

Referencia:

Aspire ha presentado una declaración de registro ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos.